方正集團(tuán)600億負(fù)債壓頂 消息稱央行下令停貸

近日，銀行系統(tǒng)消息傳出內(nèi)部消息：人民銀行已發(fā)布內(nèi)部指令，要求各大銀行不再向方正集團(tuán)發(fā)放新增貸款，并加緊回收過往貸款。

聯(lián)合資信發(fā)布的一份短期融資券評級報告顯示，截至2014年6月底。方正集團(tuán)資產(chǎn)總額1133.41億元，但以銀行借款、各種票據(jù)與短期融資券為主的短期債務(wù)達(dá)到157.33億元，加上包括信托及結(jié)構(gòu)化融資款為主的長期債務(wù)，全部債務(wù)已達(dá)到驚人的600億元。為此，方正集團(tuán)每月需要籌資80億元用于還債和支付利息。

在面對總額高達(dá)600億元債務(wù)的背景下，遭遇銀行收緊銀根，方正集團(tuán)的資金鏈有可能將因此斷裂。

上市公司借貸不到50億

600億元的債務(wù)，并沒有多少用到上市公司層面上。

從年報來看方正集團(tuán)旗下的上市公司，可以看到以下數(shù)據(jù)：

中國高科，2013年末，短期借款3.75億元，長期借款2820萬元。擔(dān)?？傤~，3.54億元。

北大醫(yī)藥，2013年末短期借款8.87億元，應(yīng)付票據(jù)2.62億元，長期借款5.61億元。擔(dān)保總額2。11億元。

方正科技，短期借款5.95億元，長期借款1.19億元，截至2014年12月6日擔(dān)保總額4.46億元。

北大資源，2013年末累計向銀行借款14.58億港元，向關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放委托貸款13.95億港元。而上市公司北大資源本身的凈資產(chǎn)僅11.75億港元，向關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款的金額居然超過了自己的凈資產(chǎn)。北大資源年報稱為此方正集團(tuán)向北大資源提供了11.3億港元的銀行授信擔(dān)保。

而方正證券的資金流本身較為充沛。單從以上四家主要上市公司來看，長短期借款金額不到50億元。那么方正集團(tuán)高達(dá)157.33億元的短期融資、高達(dá)600億元負(fù)債項目背后，借貸資金究竟流向了何方？

灰色地帶之一夾層公司

身處方正集團(tuán)與上市公司中間的眾多夾層公司，和部分未見披露的上市公司子公司賬戶，是方正集團(tuán)資金流向的灰色地帶。

作為上市公司，北大醫(yī)藥年報中披露，2010年起，向母公司西南合成醫(yī)藥集團(tuán)有限公司發(fā)放委托貸款6.58億元。西南合成醫(yī)藥集團(tuán)有限公司即是介于北大醫(yī)藥與方正集團(tuán)中間的夾層公司。

方正集團(tuán)的夾層公司，與上市公司的資產(chǎn)交易極為頻繁，而資金流也較為神秘。

近期被廣泛曝光的北大資源集團(tuán)控股有限公司（資源集團(tuán)），是介于上市公司北大資源與方正集團(tuán)中間的2個夾層公司之一。

“代持門”中被舉報的細(xì)節(jié)透露了許多信息：資源集團(tuán)與方正集團(tuán)CEO李友的關(guān)聯(lián)公司深圳康隆和成都華鼎一起，為代持提供資金進(jìn)行認(rèn)購與解押股票。最終部分套現(xiàn)收益流向了李友的河南系兩家關(guān)聯(lián)公司，方正集團(tuán)的夾層公司資源集團(tuán)，與李友的關(guān)聯(lián)公司深圳康隆和成都華鼎，以及河南系公司，顯然還有一本未公開的賬。

而由北大醫(yī)藥發(fā)放過委托貸款的夾層母公司西南合成集團(tuán)，與李友的另一家關(guān)聯(lián)公司利德科技也發(fā)生過資產(chǎn)交易。

灰色地帶之二表外賬戶

近日，銀行系統(tǒng)人士還曝光了方正科技旗下子公司深圳方正信息系統(tǒng)有限公司（方正信息）近來存在著巨額的資金流轉(zhuǎn)。

爆料信息顯示，方正信息在浦發(fā)銀行杭州武林支行開立的以2359為尾數(shù)的賬戶，2012年度及2013年上半年，出現(xiàn)資金流轉(zhuǎn)約2000筆，涉及金額高達(dá)410億元。

僅以該賬戶2012年全年的流水看，轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出資金共計270億元，而上市公司方正科技2012年全年（包括子公司方正信息）在內(nèi)，合并的總現(xiàn)金流（包括流入與流出）規(guī)模也才150.55億元。

也就是說，子公司方正信息的單個賬戶資金流量，超過了方正科技與所有子公司（包括方正信息在內(nèi)）合并的總現(xiàn)金流。

如此重大的子公司賬戶，卻長期在方正科技的年報中被隱匿。

據(jù)李友曾經(jīng)的助手魏亞峰舉報，上述隱匿賬戶絕非唯一，2004年，上會會計師事務(wù)所在審計中即已發(fā)現(xiàn)，方正科技子公司東莞市方正科技電腦有限公司在財務(wù)報表以外私設(shè)有銀行賬戶，并通過銀行向該賬戶融入上千萬資金用于炒股。

事情被內(nèi)部消化后，上會會計師事務(wù)所獲得了方正科技以及方正集團(tuán)其它子公司的長期審計合約。

在以上種種灰色地帶之外，知情人士透露，方正集團(tuán)累計向李友等高管的私人公司擔(dān)保額度達(dá)到96億元。

一旦貸款引動的潮水與泡沫退去，裸泳者最終將暴露在沙灘上。